FINVPRI
Volatilitätsprämien-Fonds, der systematisch Marktphasen mit erhöhter Unsicherheit nutzt
Mittels der umgesetzten Anlagestrategie wird ein langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung der Volatilitätsrisikoprämie angestrebt.
Anlagestrategie & Anlageziel
Mittels der umgesetzten Anlagestrategie wird ein langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung der Volatilitätsrisikoprämie angestrebt. Die Zielrendite liegt bei €STR + 500bp p.a. vor Kosten.
Die Volatilitätsrisikoprämie ist definiert als die Differenz zwischen der impliziten Volatilität von Optionen und der tatsächlich realisierten Volatilität des Basiswerts. Da die Prämie je nach Marktphase und Volatilitätsverhalten variiert, werden quantitative Verfahren eingesetzt, um die Anlagestrategie möglichst optimal auf die aktuell erwartete Prämie ausrichten zu können.
Der Fonds nutzt dabei volatilitätsbezogene Derivate, insbesondere Varianz-Swaps und Optionen, die sich auf verschiedene Basiswerte wie zum Beispiel den Eurostoxx50 Index oder den S&P 500 Index beziehen.
Das durch den Derivatehandel einhergehende Delta-Risiko gegenüber den Basiswerten wird fortlaufend neutralisiert. Darüber hinaus wird ein fortlaufendes, explizites Tail-Risikomanagement betrieben, um die Verluste im Falle von sehr stark steigenden Volatilitäten zu begrenzen.
Die Anlage des Basisportfolios erfolgt in EUR-Anleihen mit kurzer Restlaufzeit und hoher Bonität.
Fondsübersicht
Portfoliodiversifikation
Geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen
Tail-Risikomanagement
Systematische Verlustbegrenzung
Systematische Vereinnahmung
Volatilitätsprämien auf Aktien
Solides Rentenportfolio
Hohe Bonität und kurze Restlaufzeit
Verglichen mit Vormonat
+2.15% seit letztem Jahr
+3.2% durchschnittlich p.a.
P.a. seit Auflage
Historische Volatilitätsrisikoprämie
Eurostoxx50
Durchschnittliche Volatilitätsrisikoprämie
3.53
Häufigkeit positiv
80.1%
S&P 500
Durchschnittliche Volatilitätsrisikoprämie
3.46
Häufigkeit positiv
83.1%